Existe uma maldição chinesa que diz “Que você viva em tempos interessantes.” – gostemos ou não, estamos vivendo tempos assim. O medo da COVID-19 desencadeou uma quebra do mercado global do Coronavírus em 2020. Nenhum ativo parece mais seguro. O que comprar e como proteger seu portfólio em tempos tão incertos?
Estamos oficialmente em um mercado baixista (legado).
Os mercados de ações em todo o mundo caíram a taxas nunca antes vistas. Esta quebra de mercado do Coronavírus já ultrapassou até mesmo a Grande Crise Financeira de 2008. Naquela altura, os preços registaram uma descida mais gradual. Este é um exemplo muito fascinante de como a euforia pode transformar-se rapidamente num pânico generalizado de vendas.
As economias de todo o mundo que entram em confinamento total constituem o exemplo perfeito de uma situação inesperada. evento do cisne negro. Isso se refere ao evento que nenhum investidor leva em consideração em sua estratégia de negociação. Quando isso acontece, muda completamente o cenário atual e futuro e exige novas avaliações para alocação de ativos.
Olhando para o gráfico de longo prazo dos Futuros SP500, podemos notar que o mercado de 200 MA mostra claramente a divisão entre os períodos de mercado em baixa e em alta. Na semana passada, o valor do índice que mede melhor do que qualquer outro o estado da economia global quebrou este nível chave, encerrando, tecnicamente falando, o maior mercado em alta de todos os tempos.
Quanto tempo pode durar?
Em 2008, levou cerca de um ano desde que o preço ultrapassou a média móvel de 200 períodos e atingiu o valor de referência. botTom. Claro, considerando a magnitude da atual queda inicial, pode ser necessário menos para iniciar uma recuperação. Por outro lado, a queda mais acentuada também pode indicar que, desta vez, os eventos em curso podem afetar a economia de forma ainda mais severa.
A verdade é que nenhum investidor tem bola de cristal para prever o futuro. Estes são os momentos em que a análise técnica pode fornecer poucas orientações, mas é essencial ficar de olho nos fundamentos. Atualmente, os mercados estão a avaliar o confinamento de toda a Europa e de algumas áreas dos EUA. Provavelmente, os investidores ainda não estão a considerar a opção de paralisia completa da economia dos EUA. Ainda é cedo para imaginar imagens de ruas vazias em 50 estados dos EUA. É o que está a acontecer em Itália e noutros países como Espanha e França.
Se isso acontecesse, as consequências poderiam ser muito feias. A título de comparação, durante a pior recessão desde 1929, o PIB dos EUA caiu a uma taxa anualizada de 6.3% durante três trimestres, antes de iniciar a sua recuperação. Uma paralisação completa da economia poderia provavelmente causar números muito piores. As primeiras previsões mostram a queda do PIB dos EUA cerca de 20-30% somente no segundo trimestre de 2.
O que podemos esperar após a quebra do mercado do Coronavírus?
O pânico se espalhou rapidamente entre os investidores. Antes dos primeiros surtos significativos na Europa, o clima geral do mercado era muito complacente e o Coronavírus parecia um problema confinado à China e às regiões vizinhas. Quando ficou claro que a situação teria um impacto significativo na economia da China e que outras economias estavam prestes a sofrer os mesmos danos, o pânico nas vendas deu início a uma verdadeira quebra do mercado do Coronavírus.
A queda desencadeou uma corrida pela segurança, mas nenhuma classe de ativos conseguiu desempenhar o papel de Porto Seguro.
Até mesmo o preço do ouro despencou. Os investidores tentaram vender todos os ativos líquidos possíveis para levantar dinheiro e liquidez. crypto O mercado não sofreu menos estresse. O mercado ainda percebe cryptoMoedas consideradas investimentos de risco e períodos de incerteza exercem uma pressão vendedora significativa sobre os preços.
Os bancos centrais intervieram com uma acção massiva e coordenada para injectar liquidez e deter o pânico. Estas ações ousadas e proativas provavelmente trarão alívio a curto prazo nos mercados. No entanto, a volatilidade veio para ficar durante muito tempo e novos surtos e notícias sobre o desenvolvimento da pandemia causarão ainda mais stress.
Durante a fase seguinte, os investidores avaliarão as perspectivas com precisão e reequilibrarão as suas carteiras em conformidade. Isso irá gerar mais turbulência entre as classes de ativos.
O elemento-chave a observar será a divulgação de dados sobre o estado da economia global. As taxas de desemprego, dívida e inadimplência estão fadadas a aumentar. No entanto, a escala do aumento ditará o efeito a longo prazo desta crise.
Quais classes de ativos poderiam ter desempenho superior?
A teoria ensina-nos que em tempos de crise, os investidores tendem a vender activos de risco, como acções, para reequilibrar as suas carteiras em obrigações, ouro ou dinheiro. Desta vez a realidade pode ser um pouco diferente.
Atualmente, os títulos não são a opção mais segura como têm sido historicamente. E isso se deve a três motivos principais:
- Dez anos de políticas monetárias ultra-acomodativas inflacionaram consideravelmente a avaliação. Trilhões de dólares em instrumentos de renda fixa já são negociados com rendimentos de juros negativos.
- O nível de endividamento de botA participação de empresas e do governo está em níveis recordes, o que é atípico para os tempos anteriores à Grande Depressão.
- A inflação não está à vista no curto prazo, mas, eventualmente, injecções de liquidez sem precedentes terão consequências nos níveis de preços no longo prazo. As obrigações com prazos mais longos (aquelas que ainda não são negociadas a taxas negativas) deverão apresentar um desempenho inferior a tais expectativas.
Que tal ouro?
O ativo mais seguro, por definição, teve um desempenho inferior nestas fases iniciais. A queda acentuada dos preços nos mercados bolsistas instou os investidores a angariar o máximo de dinheiro possível para cobrir perdas e muito provavelmente também as posições em ouro foram apanhadas neste ciclo vicioso. Mais uma vez, a ausência de inflação esperada para breve não está a levar os investidores a protegerem-se desse risco através da compra de metais preciosos como o ouro. No entanto, o ouro poderá ser uma opção fiável a longo prazo, quando surgirem preocupações com a inflação.
O dinheiro é rei.
Em tempos de incerteza, aqueles que detêm liquidez são geralmente aqueles que conseguem proteger melhor a sua carteira e conseguem aproveitar as melhores oportunidades. Em particular, o dólar é de longe um dos activos com melhor desempenho entre as classes de activos tradicionais. O índice do dólar saltou nos últimos dias para valores próximos do máximo de 20 anos.
Esta tendência irá provavelmente continuar num futuro próximo, uma vez que uma escassez generalizada de dólares está a atingir as grandes corporações. Esta questão é tão significativa que FED teve que introduzir linhas de swap com outros grandes bancos centrais para evitar uma maior deterioração da situação.
Como aproveitar essas oportunidades?
A boa notícia é que isso também se aplica a você, que negocia. crypto Hoje em dia é relativamente fácil diversificar seus investimentos em diferentes classes de ativos.
O ouro, por exemplo, tem historicamente provado representar uma cobertura sólida em tempos difíceis. Você pode facilmente investir em ouro usando PAX Gold, que pode ser negociado no Kraken. Uma moeda atrelada ao preço de uma onça troy do metal precioso e lastreada em barras de ouro reais.
Falando em moedas estáveis, o interesse delas já aumentou em 2019 e é provável que o seu papel no ecossistema se fortaleça ainda mais no futuro.
Existem muitas opções para segurar dólares digitais – Tether, DAI, USDC, BUSD, PAX USD e muito mais. O que é muito interessante é que num mundo onde as taxas de juro estão a evoluir para valores negativos, deter estas moedas e depositá-las permite aos investidores obter retornos significativos.
As estratégias de renda passiva são muito populares, e os investidores podem optar por usar sistemas centralizados ou descentralizados de acordo com suas preferências e grau de confiança nos diferentes protocolos. Recentemente, crypto A quebra do mercado serviu como um severo teste de estresse, especialmente para os protocolos descentralizados. A volatilidade do mercado ainda é a maior ameaça para as plataformas de empréstimo, mas, como sempre, o mercado nunca oferece retornos sem qualquer risco envolvido. Tudo o que você deve fazer é escolher um investimento com o melhor perfil de risco/retorno de acordo com suas preferências.
Volatilidade renovada no mercado cambial
Além do dólar, ficar de olho também em outras moedas pode oferecer oportunidades interessantes. Os bancos centrais estão em movimento, a corrida à desvalorização já começou e novas guerras cambiais irão ocorrer. Tudo isto irá desencadear a volatilidade e, como sabem, isso gera as melhores oportunidades.
Provavelmente não é uma coincidência que A bolsa Kraken introduziu recentemente a negociação FX, adicionando nove pares de moedas com mais a seguir no futuro. Isto significa que em breve poderá diversificar a sua participação em muitas moedas diferentes, também através de Coinrule.
Sobre o quê Crypto?
O crypto O mercado sofreu um forte impacto na semana passada. A aversão generalizada ao risco afetou... cryptoMoedas em situação difícil. A liquidez relativamente baixa agravou a queda e as liquidações de posições alavancadas aceleraram a tendência de baixa.
A avaliação do amplo crypto O mercado recuou para níveis-chave de longo prazo. Analisando o crypto O ecossistema por si só já poderia representar uma oportunidade de compra para acumular mais ativos. No entanto, o panorama econômico geral é muito incerto e pode afetar os preços por períodos mais longos.
Desde fevereiro, a correlação entre o Bitcoin e as ações aumentou e agora é relativamente alta. Tenha em mente que o valor está atualmente em torno de 0.1, o que ainda é uma correlação relativamente baixa em comparação com outros tradicional classes de ativos. A noção de crypto como uma medida de proteção contra uma crise do sistema legado, parece que isso ainda não está acontecendo. Afinal, isso é razoável, já que cryptoAs moedas não são uma classe de ativos amplamente reconhecida pelos investidores.
É melhor ficar de olho nisso nas próximas semanas para ver se a percepção dos investidores muda à medida que novos eventos se desenrolam.
As melhores estratégias para estes tempos desafiadores
Coinrule pode ajudá-lo a superar esses dias incertos, transformando a estressante volatilidade de curto prazo em oportunidades.
Regras como essa permitem capturar pequenos movimentos de preços sem construir grandes posições que podem expô-lo a perdas significativas em caso de quedas bruscas.
Em vez disso, se você vê isso como um bom oportunidade de compra e você está disposto a negociar em um período de longo prazo. Você pode acumular mais de suas moedas favoritas. Em nossa biblioteca de modelos, você encontrará muitos exemplos de configurações que se adaptam a diferentes estilos de negociação.
Dica bônus: a média móvel semanal de 200 para o preço do Bitcoin forneceu suporte durante o mercado baixista de 2018 e ainda desempenha um papel crucial nos dias de hoje. Coinrule adicionou indicadores técnicos ao mecanismo de negociação nas últimas semanas, e você poderia usá-los para construir uma regra como a seguinte.
Claro, nunca se esqueça de adicionar um stop loss às suas negociações para se proteger de perdas inesperadas.
Repense sua estratégia de investimento
O novo cenário econômico global exige uma nova avaliação do risco da sua carteira e uma avaliação aprofundada do posicionamento nos próximos meses.
CryptoAs moedas são provavelmente a classe de ativos com o melhor perfil de risco/retorno para o futuro. O conceito amplo de crypto Foi projetado precisamente para períodos como este. Esta queda do mercado devido ao Coronavírus será o verdadeiro teste de resistência da sua filosofia fundamental. Além disso, crypto As equipes estão bem preparadas para continuar suas operações remotamente, sem interrupções. Mesmo com nossa equipe distribuída por quatro países diferentes, nenhuma restrição de quarentena está impactando nosso processo de desenvolvimento.
O elemento mais ameaçador é que cryptomoedas experimentaram múltiplos crypto mercados em baixa, mas nunca um mercado em baixa generalizado e duradouro. Acompanhar a evolução da correlação entre Bitcoin e ações dará pistas sobre como os investidores realmente perceberão o mercado. cryptorisco das moedas.
Entretanto, a melhor forma de reagir a esta quebra do mercado do Coronavírus é diversificar a sua carteira. Adicione novas classes de ativos defensivos, como ouro, moedas e moedas estáveis, à sua carteira para reduzir o risco geral.
Em tempos em que adaptar-se a novos cenários e agir proativamente faz a diferença, Coinrule também aceita o desafio e está se tornando uma plataforma de negociação de múltiplos ativos.
Fique atento ...
e negocie com segurança!
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