De acordo com o filósofo inglês; John Locke, tudo está em um estado de fluxo. Esta afirmação é sempre verdadeira para os pagamentos e sistemas financeiros globais onde as coisas mudaram significativamente nos últimos dez anos. Os seres humanos descobriram cada vez mais opções de pagamento convenientes, seguras e instantâneas com ampla inovação.
Devido a essas inovações, o sistema bancário tradicional enfrentou muitas interrupções de startups e grandes empresas de tecnologia. Essas “interrupções” levaram a soluções de pagamento de varejo transfronteiriças amplas e eficientes. Uma das muitas disrupções é o advento das stablecoins.
Nos últimos dois anos, as stablecoins ganharam significativamente popularidade e investidores curiosos entraram no mundo das stablecoins. A maioria dos comerciantes admite que é uma ótima maneira de se manter equilibrado em um mercado de criptomoedas sempre volátil.
Analisaremos tudo o que você precisa saber sobre stablecoins. Também mostraremos por que as stablecoins são importantes e como você pode aproveitá-las em seu portfólio de investimentos e obter ganhos.
O que é um Stablecoin?
Na criptomoeda, o valor de uma moeda é baseado em seu valor de mercado geral. O valor de mercado é influenciado pelas forças de demanda e oferta. Essas forças são afetadas principalmente pelo nível de confiança que os traders têm em uma determinada criptomoeda.
Ao contrário das criptomoedas, as Stablecoins são muitas vezes apoiadas por ativos tangíveis verificáveis no Blockchain ou pelas divulgações apropriadas da organização.
Além disso, com a estabilidade que as stablecoins oferecem e o processamento instantâneo e a segurança que o blockchain oferece, parece que haverá muitas stablecoins circulando no futuro.
Com as stablecoins, o mundo das finanças pode confundir as linhas entre moedas fiduciárias, como o dólar americano e as criptomoedas.
Tipos de Stablecoins
Embora esse não seja o foco principal deste artigo, abordaremos brevemente os principais tipos de stablecoins. Isso nos dará uma melhor compreensão de como as stablecoins operam.
Stablecoins apoiadas pela Fiat
Os primeiros tipos de stablecoins são lastreados por moedas fiduciárias emitidas por um banco central. Nesse caso, a stablecoin é simplesmente uma representação da mesma estrutura colateral dessa moeda. Por exemplo, você pode possuir parte de uma moeda do mundo real, como o USD, mantendo a stablecoin apoiada por uma relação individual em relação ao dólar.
Para liquidar uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária, você simplesmente precisa destruir a stablecoin e sacar seu equivalente em USD. Isso é ótimo porque você pode ter certeza de que o valor é a representação digital do dólar americano.
Às vezes, há dúvidas sobre a existência de reservas (estou olhando para você, Tether…), mas nos últimos meses, as divulgações sobre ativos usados para lastro aumentaram para algumas das principais stablecoins lastreadas em fiduciárias, como o USDC.
Stablecoins lastreadas em cripto
Como o nome indica, as stablecoins lastreadas em criptomoedas operam de forma semelhante às lastreadas em moeda fiduciária. No entanto, a diferença é que essas stablecoins são respaldadas por outra criptomoeda.
Outra diferença é a relação entre o colateral e a stablecoin. Isso é resultado da instabilidade da criptografia quando comparada às moedas fiduciárias.
Com moedas fiduciárias como o dólar, você pode ter certeza de uma proporção de um para um. No entanto, as stablecoins lastreadas em criptomoedas têm uma taxa de colateralização mais alta.
Portanto, o valor de uma stablecoin lastreada em criptomoeda depende do valor da criptomoeda em questão. Dessa forma, todo o sistema existe no blockchain e pode ter muitos casos de uso.
Exemplos proeminentes são moedas como DAI e RAI.
Stablecoins não ou parcialmente garantidas
Ao contrário dos dois tipos de stablecoins listados acima, esses tipos de stablecoins executam as funções de um banco central usando contratos inteligentes. Esses contratos são monitorados usando algoritmos alimentados por IA que monitoram os preços dessas stablecoins.
Nos casos em que moedas como o dólar americano ou o Ether entram em colapso, as stablecoins sem garantia sobreviveriam, em teoria, como uma forma de armazenar valor.
FRAX é um bom exemplo para uma stablecoin parcialmente garantida.
Stablecoins mais populares no mercado criptográfico
Agora que conhecemos os tipos de stablecoins, vejamos algumas das stablecoins mais populares do mercado:
USDT
Também conhecida como Tether, esta stablecoin está atrelada ao dólar americano e mantém uma relação de 1 para 1 com o dólar americano. É uma criptomoeda baseada em blockchain cujos tokens são sempre equivalentes a USD$ 1.00.
O Tether também é uma importante fonte de liquidez para o mercado de criptomoedas. De acordo com o CryptoCompare, 57% das negociações de bitcoin em fevereiro de 2021 foram feitas contra o USDT. O USDT foi projetado como um meio de armazenamento e um modo de armazenamento de valor.
Com base em seu valor de mercado de mais de US$ 78 bilhões em fevereiro de 2022, o Tether é a terceira maior criptomoeda do mundo.
Embora valha a pena mencionar que existem algumas preocupações com o Tether, pois os investidores estão preocupados que o Tether não tenha reservas suficientes em dólares para sustentar sua paridade em dólares de cerca de US$ 78 bilhões.
USDC (uma moeda estável regulamentada)
A moeda USD (USDC) também está atrelada ao dólar americano e é uma stablecoin baseada em Ethereum com representações em outras cadeias também. Foi criado para tokenizar o dólar americano.
Foi lançado por meio de uma colaboração entre a exchange cripto Coinbase e o provedor de serviços financeiros Circle em 2018.
Embora esta moeda seja projetada para ser estável, ela também passa por leves mudanças de preço. Isso geralmente é resultado de mudanças na oferta e na demanda. USDC estava em um máximo histórico de $ 1.19 e um mínimo histórico de $ 0.89.
Há menos preocupação com o USDC porque novos tokens são emitidos apenas sob demanda. Para criar um novo token, você precisa enviar o equivalente em USD para a conta bancária do emissor do token.
DAI (moeda colateralizada e descentralizada)
DAI é outra stablecoin popular que está vinculada ao valor do dólar americano. A DAI mantém uma proporção de 1:1 com o dólar americano ao bloquear outros criptoativos em contratos. O DAI é executado pelo MakerDAO usando um software de código aberto chamado plataforma de protocolo Maker. É um aplicativo descentralizado que roda na blockchain Ethereum.
Ele opera com recursos DeFi (finanças descentralizadas) que permitem empréstimos, empréstimos e negociações. Ele pode ser comprado diretamente de trocas de criptografia usando moedas fiduciárias como o dólar americano ou o dólar canadense.
Ao contrário de outras stablecoins que obtêm seu valor de outros ativos, a DAI mantém seu valor usando dívida garantida em ETH.
O DAI foi concebido de forma a que o fornecimento do DAI não possa ser alterado por nenhuma das partes. Com o uso de contratos inteligentes na blockchain Ethereum, o sistema pode responder a mudanças nos preços de mercado dos ativos.
Riscos para o mercado de moedas estáveis
Embora as stablecoins apresentem um raio de esperança, também há preocupações de economistas e analistas financeiros. Alguns apontaram para a possibilidade de um colapso do mercado como resultado de uma cascata de eventos.
Toda a essência do blockchain é a descentralização: o fato de o sistema ser descentralizado e o poder não residir em uma única parte. É a razão pela qual a tecnologia blockchain está se afastando das finanças tradicionais.
No entanto, com as stablecoins, essa camada de transparência e imutabilidade é questionada. Isso ocorre porque uma única entidade controla uma grande oferta de stablecoins. Por exemplo, o USDT é controlado por uma empresa chamada Tether. Esta empresa controla a taxa de fornecimento e distribuição do USDT e operará principalmente com seu interesse no coração.
Outras stablecoins, como USDC, enfrentam riscos significativos do regulador dos EUA, enquanto outras, como DAI, são parcialmente garantidas usando outras stablecoins como USDC. Tudo isso junto cria riscos de estabilidade para toda a economia DeFi.
Além disso, com as stablecoins atreladas a moedas fiduciárias, existe o risco de inflação. É por isso que você precisa espalhar seus ativos em várias stablecoins e evitar a ganância.
ARREDONDAMENTO PARA CIMA…
Hoje, o Bitcoin continua sendo a criptomoeda mais popular. No entanto, houve muitas flutuações de preços nos últimos anos.
Começando com cerca de $ 3,000 no auge da pandemia em 2020; para $ 69,000 em 2021 e, em seguida, caindo mais de 50% para cerca de $ 35,000.
Embora essas flutuações possam parecer normais para os traders de criptomoedas, elas geralmente preocupam pessoas de fora. É por isso que o advento das stablecoins (se elas puderem manter a estabilidade) é um desenvolvimento bem-vindo.
As stablecoins continuam a crescer como parte da estrutura do mercado financeiro. No entanto, espera-se que haja mais escrutínio e regras definidas para governar a maneira como essas stablecoins (e as criptomoedas em geral) operam.