A ascensão do Ethereum das cinzas nas últimas duas semanas demonstrou por que você não deve subestimar as altas do mercado em baixa. Antes de seu aumento explosivo, cobrindo mais de 50% em uma semana, o segundo maior criptoativo estava acompanhando de perto os movimentos do bitcoin. Agora parece ser o líder do resto do mercado e mostra a mudança do mercado para uma postura mais arriscada. Na semana passada, houve a segunda semana de entradas para fundos de criptomoedas Ethereum, com investidores predominantemente institucionais, totalizando US$ 5 milhões. Esta é uma grande mudança em comparação com os últimos três meses, onde houve 11 semanas consecutivas de saídas.
Supõe-se que o catalisador para a vantagem do Ethereum sejam as notícias relacionadas à Ethereum Merge, que inclui a transição de um mecanismo de consenso de prova de trabalho para prova de participação. Uma linha do tempo foi falada durante uma chamada aberta ao desenvolvedor, detalhando que a fusão poderia ser esperada em 19 de setembro. A fusão resultará na deflação do Ethereum devido à redução anual de 90%. Isso apóia cada vez mais a narrativa de que o éter é uma reserva crescente de valor. Os investidores se apegaram a essa perspectiva, levando o ativo a ser subvalorizado à medida que a oferta futura é diminuída.
No geral, a força do mercado tem sido impressionante, especialmente considerando os dados do CPI de 9.1% acima do esperado, levando a aumentos futuros de taxas potenciais do Federal Reserve. No entanto, algo a ter em mente é a ferocidade dos ralis do mercado de baixa sendo criados por vendedores a descoberto sendo espremidos. Isso os leva a serem forçados a recomprar suas posições vendidas para evitar mais perdas, causando mais pressão de compra - resultando em outro ciclo de recompra de vendedores a descoberto.
Na semana passada, as exchanges centralizadas registraram seus menores volumes de negociação desde dezembro de 2020, levando ao enfraquecimento da liquidez da carteira de pedidos e ao aumento da volatilidade – criando a tempestade perfeita para um aperto curto. Na segunda-feira, a mudança do Ethereum para mais de US$ 1,600 viu liquidações totalizando quase US$ 500 milhões em um período de 24 horas.
No entanto, o Ethereum tem uma concorrência crescente para ser a cadeia líder do pacote, em termos de adoção global de criptomoedas. Em relação aos endereços ativos, Solana vem dominando a batalha pela supremacia da camada um. Em junho, Solana registrou 32.23 milhões de endereços ativos em comparação aos 12.93 milhões do Ethereum.
Nas últimas semanas, vimos a pergunta: como a criptomoeda atrairá 1 bilhão de usuários nos próximos anos? Isso foi respondido com telefones nativos de criptografia - o primeiro a ser anunciado foi o Saga de Solana, seguido por Polygon e HTC. Esses dispositivos serão projetados especificamente para interagir com aplicativos descentralizados, com a experiência do usuário de lidar com carteiras de auto-custódia e assinar transações sendo substancialmente melhorada. Além disso, a atual infraestrutura de alta taxa da loja de aplicativos, que desencoraja os desenvolvedores a criar aplicativos, será reformulada com o Mobile Stack da Solana. Isso pode levar a aplicativos descentralizados aprimorados com mais casos de uso, melhor refinamento e maior acessibilidade – fazendo com que mais pessoas participem da criptografia.
Do ponto de vista técnico, o Ethereum saiu do intervalo mensal de US$ 1,050 a US$ 1,250 e está enfrentando resistência em torno de US$ 1,600. O verdadeiro teste será penetrar no nível-chave de US$ 1,700 que marcou as mínimas do verão de 2021. A média móvel de 100 dias também ronda os US$ 1,900 e será outro teste se houver demanda suficiente para superar o ambiente macroeconômico incerto e continuar em nossa trajetória ascendente. Se rejeitado a partir deste nível, o movimento pode se tornar um novo teste de baixa de nosso forte suporte, e podemos refazer o caminho de volta para uma área de demanda.
As notícias da Tesla liquidando parte de sua posição em bitcoin não estão ajudando os touros. Seu relatório de ganhos detalhou que eles venderam 75% de suas participações em bitcoin durante o segundo trimestre, totalizando US$ 2 milhões, a um preço médio de aproximadamente US$ 936. No entanto, Musk enfatizou que isso não é uma indicação da fragilidade do bitcoin, mas sim da Tesla melhorando sua liquidez à luz das paralisações do Covid na China e outros fatores econômicos.
Alcançar o lendário nível de capitalização de mercado total de criptomoedas de US$ 1 trilhão é uma forte indicação da resiliência do setor. US$ 1 trilhão também é o valor de mercado da prata e, quando comparado, mostra como a criptomoeda é pequena em relação a outras classes de ativos. Existem muitos catalisadores de alta no horizonte para cripto, o Ethereum Merge, o Bitcoin Halving e dispositivos móveis nativos de criptografia potencialmente acelerando a adoção global para 1 bilhão de usuários e além. Esses ventos favoráveis serão capazes de combater os ventos contrários macroeconômicos do provável aumento das taxas de juros e da recessão?
A semana passada mostrou sinais promissores, mas o teste real será se o bitcoin pode recuperar e manter a média móvel de 200 semanas – continuando a fazer mínimos mais altos. Se você está otimista a longo prazo no espaço, a cláusula inversa do que estiver à frente deve ser apreciada. Rejeição e retorno a preços mais baixos significando mais tempo para acumular em avaliações mais baixas, ou mais positivamente, a recuperação do mercado e a valorização do portfólio.