Desde o início de janeiro, a maioria dos principais mercados macroeconômicos apresentou uma reversão em torno do nível de retração de Fibonacci de 38.2%. No entanto, o BTC demonstrou resiliência e resistiu à onda de vendas generalizada. Essa divergência provavelmente se deve ao fato de que mais de US$ 1 trilhão em liquidez líquida foi adicionada ao mercado desde então. botem outubro, impulsionado principalmente pelo Banco Popular da China e pelo Banco do Japão, ajudando a compensar os danos que o Fed está causando a ativos de risco, como o crypto mercado. Considerando que o BTC tende a absorver liquidez, ele costuma ter um desempenho superior a outros ativos quando há um aumento na liquidez. No entanto, ainda não se sabe ao certo se o desempenho do BTC indica o fim do mercado de baixa para crypto ou um caso atípico temporário. Apesar do recente desempenho superior do BTC, ele ainda está se recuperando das altas significativas em outros mercados entre o quarto trimestre de 2022 e o primeiro trimestre de 2023. É importante notar que o S&P 500 nunca passou por um mercado em baixa. botantes do início da taxa de desemprego, e isso ainda não aconteceu. Além disso, a curva de juros está atualmente mais invertida do que nunca desde a década de 1980, sinalizando que as taxas de juros de longo prazo estão mais baixas do que as de curto prazo. Uma curva de juros invertida tem sido um indicador perfeito das últimas sete recessões desde 1960, o que implica que o mercado provavelmente ainda não está fora de perigo.
Quando os rendimentos e os activos de risco divergem, os padrões históricos sugerem que outros activos alcançam rapidamente a liquidação. Embora os rendimentos tenham registado uma evolução exponencial desde os dados do IPC do mês passado, os mercados esperam que se estabilizem nos níveis elevados do ano passado. Provavelmente seriam necessários dados de inflação muito elevados e uma subida significativa das taxas após a próxima reunião do FOMC, no dia 22 de Março, para desencadear a próxima fase de descida dos activos de risco. Até então, espera-se que o BTC continue variando, aguardando sua próxima deixa.
Do ponto de vista técnico, o gráfico semanal deixa claro que o Bitcoin tem oscilado entre duas zonas significativas de demanda e oferta. Os compradores esperam um fechamento semanal acima da zona de oferta de US$ 25,000, o que abriria caminho para a forte resistência entre US$ 28,800 e US$ 30,000, a linha de pescoço do padrão Ombro-Cabeça-Ombro. Um fator importante para o cenário otimista é a convergência entre as EMAs de 20 e 200 períodos, com um possível cruzamento nas próximas semanas. A importância disso deve ser considerada, visto que o cruzamento da EMA de 20 períodos abaixo da EMA de 200 períodos em setembro previu com precisão a direção do mercado no curto prazo. Os vendedores se alegrarão com o fato de muitos traders acreditarem que uma onda de Elliott 5 final está por vir. Isso provavelmente resultaria em uma queda abaixo da faixa de US$ 15,500 a US$ 16,500 observada em novembro. botTom.
À medida que avançamos, todos os olhares estarão agora voltados para as divulgações de dados do IPC. Os dados do IPC dos EUA no dia 14 provavelmente ditarão o resultado da decisão tarifária do FOMC no dia 22. A volatilidade será elevada nestas datas, pelo que deverá certamente ter cautela, especialmente em posições alavancadas.
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