Na semana passada, o mercado recebeu a notícia de que os números da inflação vieram mais frios do que o esperado. Os dados básicos do IPC ficaram em linha com as previsões em 5.6%, acima da leitura anterior de 5.5%. No entanto, o IPC global ficou em 5%, abaixo dos 5.1% esperados. Como tal, os activos de risco começaram a subir. Devido à dependência dos dados da Fed, seria de esperar que estes números aumentassem significativamente a probabilidade de a Fed interromper os aumentos das taxas em Maio. No entanto, o Fed já alertou anteriormente contra a necessidade de tirar o pé do proverbial acelerador demasiado cedo. A ata do FOMC logo seguiu os números do CPI às 6h. UTC e confirmou isso, já que todos os membros apoiaram uma proposta de aumento de 25 pontos-base em maio. Alguns analistas acham que o Fed será agora um e terminará em maio. A inflação subjacente terá em breve uma tendência de 3.5% anualizada e, com uma taxa de Fundos Federais de 5%, o mercado prevê uma taxa real de Fundos Federais de 1.5%. No passado, uma taxa real de 1.5% provou ser suficientemente restritiva para matar a inflação e, com ela, a economia. Esta desaceleração da economia é apoiada pelo Fed, que afirmou no FOMC que espera uma recessão moderada a partir de 2023. No entanto, o uso da palavra suave tem sido examinado, considerando que a curva de rendimentos é atualmente a mais invertida, já que tem sido desde a década de 1980.
Nos últimos meses, a criptografia como classe de ativos não esteve intimamente correlacionada com outros macromercados e também teve seu próprio risco de evento após o lançamento da atualização Shapella do Ethereum na semana passada. Esta atualização completou a transição da Prova de Trabalho (PoW) para a Prova de Participação (PoS) e permitiu que os usuários retirassem seus ETH apostados e recompensas associadas. Muitos levantaram a hipótese de que isso criaria pressão de venda sobre o Ethereum, já que aqueles que estavam na frente da fila para retirada venderiam à vista, enquanto aqueles que estavam mais atrás fariam hedge por meio de criminosos e futuros. Ethereum viu uma ação de baixa nos preços em antecipação a este evento, já que a ETH teve um desempenho inferior ao do BTC nas últimas semanas. No entanto, a reação real ao evento foi exatamente oposta, já que o Ethereum ganhou cerca de 13% no Bitcoin desde as mínimas de quarta-feira.
De uma perspectiva técnica, o impulso de alta do MA9 cruzando acima do MA50 no período diário se concretizou quando o Bitcoin finalmente ultrapassou os US$ 30,000. Os touros agora esperam que esta alta continue em direção à próxima resistência chave em torno de US$ 32,000. Um indicador chave que apoia este cenário é que o MACD cruzou recentemente a sua linha de sinal. A última vez que isso aconteceu, o Bitcoin subiu mais de 42%. O sentimento do mercado é principalmente otimista no momento. Quando for esse o caso, é importante não ser cego, considerando que não houve uma grande correção desde meados de março; um retrocesso certamente também poderia estar nos planos.
No futuro, a reunião do FOMC nos dias 2 e 3 de maio terá influência na direção do mercado a curto prazo. O impacto nos macromercados provavelmente não será tão significativo como o anúncio da taxa normal por parte da Fed, considerando que o mercado está agora bem ciente de que outra subida de 25 pontos base está prevista.