Nos últimos dias, diversas ações de tecnologia subiram como resultado de relatórios de lucros robustos. O impressionante desempenho de nuvem e IA da Microsoft foi particularmente notável, levando a um aumento de aproximadamente 8% no valor de suas ações. A empresa estava prestes a quebrar o recorde diário de crescimento da capitalização de mercado.
Em contraste, os mercados de criptomoedas experimentaram uma recuperação muito mais substancial do que as ações nos últimos dias. O Bitcoin mais uma vez liderou a recuperação da criptografia, à medida que as expectativas para aumentos futuros das taxas caíram substancialmente devido às contínuas rachaduras no sistema bancário regional. Contudo, desta vez, a mudança na narrativa foi desencadeada por um declínio maior do que o previsto nos depósitos da Primeira República (FRC), que infligiu graves danos ao balanço da FRC e será difícil de ultrapassar. Na terça-feira, as ações da FRC despencaram cerca de 49%, seguidas por outra queda de 25% na manhã de quarta-feira.
Noutras notícias, a atual crise do teto da dívida dos EUA apresenta uma situação convincente e potencialmente precária que merece muita atenção. No início de Janeiro, o governo dos EUA atingiu o seu limite de endividamento e desde então tem dependido de “medidas extraordinárias” para gerir o seu fluxo de caixa devido à ausência de novas emissões de títulos do Tesouro. Como resultado, o saldo de caixa do Tesouro tem diminuído constantemente este ano, e os mercados financeiros estão cada vez mais preocupados, uma vez que se espera que os fundos se esgotem até Junho, levando potencialmente o governo ao incumprimento das suas obrigações de dívida. Este cenário merece um acompanhamento atento, pois há evidência para sugerir que um incumprimento técnico poderia desencadear efeitos de contágio, que, no pior cenário, poderiam potencialmente duplicar a taxa de desemprego nos EUA para cerca de 7%. Além disso, um Congresso dividido tornará o aumento do limite máximo da dívida particularmente difícil para os Democratas, a menos que sejam alcançados compromissos. As apreensões do mercado são evidentes no aumento dos spreads de credit default swaps – um indicador do custo de proteção contra uma inadimplência do governo dos EUA – bem como no aumento do spread entre os rendimentos das letras do Tesouro de 1 mês e de 3 meses (aproximadamente 3.4% vs cerca de 5.1%) . Recentemente, os investidores têm procurado Obrigações do Tesouro a 1 mês que vençam antes do esgotamento previsto dos fundos governamentais, fazendo com que o preço das Obrigações a 1 mês suba e o seu rendimento caia.
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin sofreu um pequeno retrocesso em relação ao seu topo local de cerca de US$ 31,000 e, desde então, testou a média móvel de 50 dias antes de recuperar algum impulso de alta. No caso de outro retrocesso, os traders provavelmente ficarão atentos à média móvel de 50 dias para servir de suporte mais uma vez. MA9 e MA50 também estão começando a convergir, com um cruzamento potencial de MA9 abaixo de MA50 iminente. Este seria um sinal de baixa. Quando MA9 cruzou anteriormente acima de MA50, o Bitcoin ganhou um impulso significativo, ressaltando a importância de um cruzamento potencial de MA9 abaixo de MA50.
Olhando para o futuro, as principais datas a monitorizar incluem 3 e 4 de maio, quando está agendada a próxima reunião do FOMC. A Reserva Federal já sugeriu uma subida adicional de 25 pontos base, que o mercado provavelmente previu. No entanto, é aconselhável ter cautela, uma vez que a Fed pode tomar medidas inesperadas durante esta reunião.
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