Há uma coisa que os traders iniciantes raramente entendem sobre os mercados em alta. Os traders podem perder dinheiro tanto num mercado em alta como num mercado em baixa. Esta semana nos lembrou da volatilidade brutal que torna a criptografia amada e temida. O mercado entrou brevemente em queda livre após uma rejeição logo acima do máximo histórico anterior de US$ 69,000. O Bitcoin Price então se recompôs e marchou de volta. Mas não sem liquidar muitos traders com uma posição comprada de alavancagem agressiva em vigor.
Os mercados em alta nas criptomoedas são propensos a quedas rápidas e acentuadas, das quais geralmente se recuperam rapidamente. Áreas de vendas intensas desencadeiam essas quedas, o que faz com que outros traders vendam ainda mais, resultando em um efeito cascata. Uma dessas áreas foi o preço anterior do Bitcoin All-Time-High. A negociação à vista não seria afetada, mas ligeiras quedas nos preços quebram apostas altamente alavancadas porque não há garantias suficientes para cobrir as suas posições em declínio. Isso leva a mais vendas e fechamentos forçados. Vimos o primeiro grande exemplo de uma “cascata de liquidação” na terça-feira neste mercado altista. O evento removeu omais de US$ 3 bilhões em contratos em aberto em Bitcoin, tornando-o o maior evento de liquidação nos últimos seis meses.
A taxa de financiamento requer uma “limpeza” para manter os movimentos de preços a longo prazo. As taxas de financiamento são utilizadas em mercados de futuros onde a alavancagem pode encorajar posições longas ou curtas. O preço futuro do ativo corresponderá ao preço à vista do índice. Antes da redefinição, o financiamento para todos os ativos estava em torno de 100% da TAEG. Após a queda inicial, a taxa caiu para 20% APR em poucas horas. A venda a descoberto torna-se menos atraente e lucrativa quando o financiamento é menor. Mas é provável que as taxas de financiamento mais elevadas continuem. O BTC e outras moedas serão mais uma vez desejados pelos traders enquanto eles lutam por novos máximos. Essa é a fórmula de um mercado em alta.
Nos ciclos anteriores, as correções de preços foram acompanhadas de certo ganho de confiança devido à necessidade de reajuste das taxas de captação. Neste ciclo, no entanto, a aparentemente interminável procura à vista dos ETF proporcionou uma camada adicional de conforto. Blackrock's O IBIT registrou entradas de US$ 788 milhões na terça-feira desta semana – um novo recorde. As entradas líquidas combinadas dos ETFs totalizaram US$ 648 milhões – a terceira maior. O volume de negociação de ETFs também ultrapassou US$ 10 bilhões, com os traders aproveitando a volatilidade. Não é novidade que os traders rapidamente aceitaram a queda nos preços. Continuamos firmemente em território de Bull Market. Mas tenha em mente que se você alavancar demais sua posição, poderá se arrepender.