Entre 21 e 22 de novembro, o preço do Bitcoin caiu cerca de 15% para 6800 USD, o menor desde maio. Como apontamos em Coinrule recentemente, a queda seguiu-se a semanas de incerteza e ao aumento do humor pessimista entre comerciantes e investidores. Para entender melhor para onde estamos indo, precisamos dar um passo atrás para analisar como chegamos até aqui.
Vamos agora dar uma olhada em uma análise multi-período do Bitcoin.
Olhando para o gráfico semanal, podemos reconhecer quatro velas vermelhas consecutivas que ocorrem logo após as outras quatro semanas negativas entre agosto e setembro. Curiosamente, isso nunca aconteceu, nem mesmo durante o mercado de baixa. Precisamos voltar para 2015 e 2016 para detectar um padrão semelhante. A propósito, esses foram os estágios iniciais do novo mercado de alta.
Esta intensa pressão de venda empurrou o preço para todos os níveis de suporte significativos. Apenas o mais importante ainda está lá, ainda para ser testado.
A marca de 6000 dólares manteve-se como suporte durante um ano entre 2018 e 2019 e, quando quebrada, em novembro de 218, o preço levou mais cinco meses para ser compensado novamente. Não admira que o mercado esteja agora a olhar para ele como o próximo e mais provável alvo.
Muito alto, muito cedo?
No caso de uma tendência de alta, a confiança geral numa tendência aumenta quando o preço testa um nível de suporte crítico e depois reverte para a direção primária. Isso não aconteceu depois do salto de 20% no preço em 2 de abril. O preço disparou basicamente diretamente para 14000 USD. Do rompimento ao topo local podemos encontrar oito velas verdes e apenas quatro vermelhas.
Após o topo local em junho, o preço começou a ser negociado em baixa, marcando máximos sequenciais mais baixos. No início, o Bitcoin encontrou suporte em torno de 9400 e, após quebrar, começou a formar um padrão de “cunha descendente”. O lento “sangramento” levou a um salto repentino de preços de 40%, juntamente com uma divergência de alta do RSI. Parecia que o limbo havia acabado e o mercado estava pronto para subir novamente.
Um elemento estava faltando, no entanto. Um claro rompimento de uma resistência anterior seguido por uma reteste bem-sucedido. O mercado inicialmente não conseguiu fechar imediatamente acima de 9400 USD e nos dias seguintes lutou para garantir esse nível. Esse foi o primeiro sinal preocupante de que a tendência poderá deteriorar-se em breve.
A queda trouxe de volta o preço para dentro do padrão de cunha descendente e acelerou significativamente nos últimos dias, apenas para parar (por enquanto) com uma marca precisa da tendência de baixa em alto volume. Esta é mais uma confirmação de que o mercado está atento ao desenvolvimento desta formação. O limite aponta para 6400 USD, apenas cerca de 6% acima do principal suporte de período mais alto.
Embora o cenário base para os ursos tenha um primeiro preço-alvo de 6400-6000 USD, o que poderia fornecer evidências de uma reversão de tendência?
Na minha opinião, a primeira coisa que os touros devem observar é uma mudança na ação dos preços em torno de suporte/resistência, como testemunhamos nas últimas semanas. Cada vez que um nível de suporte era quebrado, o preço tentava recuperar esse nível, apenas para falhar e cair ainda mais depois disso.
Deste ponto de vista, identifico o principal sinal de venda no círculo vermelho. O preço tentou uma recuperação acima da resistência e, em vez disso, foi claramente rejeitado. Da mesma forma, eu reconheceria um sinal de compra inicial se o preço conseguisse quebrar (e, eventualmente, testar novamente com sucesso) uma das linhas horizontais roxas.
Cuidado com as manipulações de preços
Um lembrete amigável, o crypto O mercado ainda é relativamente ilíquido, permitindo que grandes investidores o manipulem na direção que maximize seus lucros. Admitir isso não significa aceitar uma "teoria da conspiração", mas sim compreender melhor a dinâmica que rege os principais movimentos do mercado. E toda vez que você elabora um plano de negociação com Coinrule, que deverá levar em conta esta dinâmica.
Quando o preço ultrapassa um nível-chave, começa uma corrida de compra FOMO entre pequenos investidores e comerciantes de varejo. Mas se a tendência não for apoiada também por players maiores/institucionais, à medida que o preço sobe, torna-se simples empurrá-lo para baixo com ordens de venda relativamente grandes.
É por isso que sempre olho o volume ao analisar um gráfico de preços. Felizmente, é difícil para os grandes jogadores esconderem as suas pegadas.
O que eu espero então? O preço está atualmente muito sobrevendido, pelo menos um alívio de curto prazo é muito provável. 7400 será eventualmente a primeira ocasião para testar o espírito dos touros, mas apenas acima da área 8600-9000 a tendência ascendente poderá continuar com mais confiança.
Se isso não acontecer e o preço continuar caindo, há boas chances de atingir os 6K mais baixos em breve. E na minha opinião, não representaria necessariamente uma catástrofe. Como dissemos, desde o rompimento de abril, o mercado não testou esse nível novamente. Se o preço encontrar liquidez significativa para impulsioná-lo de volta para cima, isso representará uma confirmação confiável de que finalmente um botTom está dentro.
Observações finais sobre os fundamentos
Vimos de perto como o preço evoluiu nos últimos meses. Infelizmente, muitas vezes, o preço é mentiroso e não reflete diretamente o valor do ativo. Uma das métricas mais importantes que os investidores devem observar para avaliar o estado da rede Bitcoin é, sem dúvida, a sua taxa de hash.
Olhando para os dados, observamos que estamos em valores máximos históricos, bem acima da marca de 100 milhões de TH/s, que foi quebrada pela primeira vez apenas recentemente, em setembro. A rede, deste ponto de vista, parece mais segura do que nunca, e os mineradores continuam investindo no negócio.
E quanto ao futuro próximo? O halving mais esperado está se aproximando. Por um lado, é impossível calcular quanto o Bitcoin já está precificando neste evento. Por outro lado, o impacto real do halving ainda terá de impactar a atual estrutura de procura/oferta do mercado.
Se assumirmos que os mineradores estão entre os maiores vendedores de Bitcoin diariamente, devido à necessidade de se proteger da volatilidade dos preços, também é seguro prever que o estoque de Bitcoin disponível para venda reduzirá drasticamente quando ocorrer a redução pela metade. Se a procura continuar a crescer à medida que a adopção generalizada se espalhar, isso criará um desequilíbrio entre a procura e a oferta tal como acontece agora e o preço será automaticamente aumentado.
É importante ressaltar que agitars, onde mãos fracas vendem para compradores maiores, são o padrão em todos os mercados negociados. Mas eles geralmente antecipam uma nova ascensão.
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