A ligação entre as finanças tradicionais e as criptomoedas está mais estreitamente ligada do que nunca, à medida que a procura institucional pela nossa preciosa classe de ativos aumenta rapidamente. Na semana passada, vimos a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, com aproximadamente US$ 8.5 bilhões sob gestão, endossar o bitcoin, oferecendo um fundo privado de bitcoin à vista para seus investidores baseados nos EUA. Sendo o maior gestor de ativos do mundo, é provável que todos os seus concorrentes sigam rapidamente o exemplo para garantir que também oferecem essa capacidade aos seus clientes.
Para fornecer acesso adicional, a BlackRock também fez parceria com a Coinbase para fornecer infraestrutura para seus clientes institucionais investirem em ativos criptográficos. O software de gerenciamento de portfólio líder do setor da BlackRock, Aladdin, é usado por mais de 200 dos maiores investidores institucionais do mundo e gerencia mais de US$ 21 trilhões em ativos. Aladdin e Coinbase unirão forças para oferecer um sistema de gerenciamento de portfólio integrado para criptografia, com a Coinbase cuidando da execução e custódia dos ativos, enquanto Aladdin cuidará dos aspectos de gerenciamento de portfólio por meio da interface Aladdin. Pode-se argumentar que este é um passo importante para provar a legitimidade do bitcoin, especialmente sendo a BlackRock a principal influenciadora nos investimentos ESG. Além disso, mostra a demanda por exposição ao ativo por parte dos clientes institucionais da BlackRock.
Tornado Cash – o popular serviço de mixagem que permite a privacidade na rede – foi alvo de fortes ataques na semana passada por parte de governos em todo o mundo. O Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Departamento do Tesouro dos EUA sancionou o protocolo – fazendo com que qualquer americano que usasse o site violasse as leis de sanções. A sanção foi argumentada devido ao suposto alto número de fundos ilícitos sendo lavados por meio do protocolo e para evitar que grupos de hackers, como o Grupo Lazarus, lavassem fundos criptográficos roubados. As autoridades holandesas prenderam um dos desenvolvedores do protocolo e declararam que tomarão novas medidas contra os DAOs que possam permitir a lavagem de dinheiro. Poderia este ser o início da guerra contra as finanças descentralizadas (DeFi)?
As implicações de estar vinculado ou ser visto como facilitador de atividades em cadeia com uma carteira associada ao Tornado Cash também levaram a protocolos “descentralizados” para proibir os endereços de usarem seus serviços para permanecerem em conformidade com os órgãos reguladores. Devido à transparência e acessibilidade da criptografia, qualquer indivíduo pode enviar qualquer coisa para qualquer endereço de carteira, e o proprietário não pode impedir que sua carteira receba transações.
A proibição do Tornado Cash desencadeou um ataque violento de retiradas do protocolo para carteiras de personalidades famosas, como Jimmy Fallon e Dave Chappelle, levando-os a violar as leis de sanções e a serem puníveis com até 30 anos de prisão… tecnicamente falando. Aave, o popular protocolo de empréstimo e empréstimo, baniu a carteira do fundador do Tron, Justin Sun, pois ele recebeu fundos do Tornado Cash pela mesma entidade desconhecida.
O ato de Aave proibir endereços de carteira criou um rebuliço na comunidade criptográfica, com muitas pessoas duvidando do quão descentralizados esses protocolos realmente são com sua capacidade de intervir e banir endereços de carteira. Alguns comentaristas argumentaram que o ato de submissão ao governo contradiz completamente o espírito da criptografia e do DeFi. Coin Center, o grupo de defesa da privacidade criptográfica, declarou que contestará a sanção, pois ela “excede a autoridade estatutária [do OFAC]”.
Desde o início da criptografia, os estados-nação que usam a criptografia para seu próprio benefício foram vistos como o chefe final antes da adoção global. Na semana passada, o Irã financiou uma importação no valor de US$ 10 milhões usando criptografia. A sua utilização foi instigada por serem o segundo país mais sancionado do mundo, atrás da Rússia – limitando a sua capacidade de negociar com outras nações utilizando os sistemas bancários existentes. Um dos ministros do país também afirmou que “Até o final de setembro, o uso de criptomoedas e contratos inteligentes será amplamente utilizado no comércio exterior com os países-alvo”.
O aumento do uso de criptografia em estados como o Irã pode ser visto como uma faca de dois gumes. Demonstra os princípios fundamentais de soberania e imparcialidade, segundo os quais cada indivíduo deve ter o direito de transferir valor. No entanto, dependendo da sua preferência geopolítica, poderá ser considerado útil apenas por aqueles que não são aceites no sistema e, possivelmente, pelas pessoas erradas.
Este caso de uso crescente em prevalência também poderia dar mais credibilidade aos governos para proibir e regular a criptografia com o argumento e trunfo da segurança nacional. Por outro lado, a Ucrânia utilizou a criptografia para angariar mais de 100 milhões de dólares em doações para ajudar na sua luta contra a Rússia – o que provavelmente seria visto como positivo pelas mesmas pessoas que condenam a sua utilização pelo Irão. Como acontece com qualquer tecnologia, o uso e os usuários definem a sua moralidade, apesar da tecnologia permanecer sempre imparcial.
Ao analisar a ação dos preços, estes desenvolvimentos não tiveram um grande impacto no preço do bitcoin. De uma perspectiva técnica, o bitcoin está posicionado entre uma rocha e uma posição difícil em um canal ascendente, com o nível de US$ 24,500 se mostrando difícil de quebrar. A média móvel de 100 dias também está pairando neste nível. Um período de fechamento mais alto acima deste nível poderia ser um forte indicador de que a alta poderia continuar com a próxima meta provavelmente sendo o nível de $ 28,000 onde a vela anual de 2021 abriu e onde consolidamos durante o verão de 2021. A rejeição a partir daqui pode nos levar a testar novamente os níveis mais baixos e o Média móvel de 200 semanas situada em torno de US$ 23,000.
No entanto, com o medo e a ganância atingindo os níveis mais altos vistos nos últimos 4 meses e Dogecoin e Shiba Inu subindo forte, estes são sinais reveladores de que um topo de mercado provisório pode estar se formando. O S&P 500 também está a tocar numa forte resistência em torno do nível de 4,300 dólares e com ainda mais envolvimento institucional e sistemas de gestão de carteira interligados, a rejeição deste nível pode ser o catalisador para um regresso a níveis mais baixos – com a criptografia potencialmente a ser a mais atingida.
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